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9月鋼鐵市場價格走勢預測？
- 分類：行業新聞
- 發(fā)布時(shí)間：2018-09-14 11:27
9月鋼鐵市場價格走勢預測？
- 分類：行業新聞
- 發(fā)布時(shí)間：2018-09-14 11:27
7-8月份鋼價在傳統消費淡季一路上漲，主要得益環保政策持續高壓，截至本月末，社會(huì)和鋼廠庫存依然處于低位。9月份傳統消費旺季到來，環保督查進(jìn)一步高壓，積極财政政策疊加基建投資增速，市場供需緊平衡將(jiāng)繼續顯現。考慮，短期内受期貨沖高回踩，現貨市場呈現震蕩調整，但預期市場依舊向(xiàng)好(hǎo)。預計，9月份國(guó)内鋼價整體仍將(jiāng)震蕩上行。
行情回顧：8月鋼價整體上漲
一、行情回顧篇
進(jìn)入8月上旬，正式入秋但高溫未退，戶外施工難以開(kāi)展，多地環保限産如火如荼，江蘇常州多家鋼廠限産50%，國(guó)家加大基建投資力度，鐵路投資重返8000億元以上，市場行情上漲明顯。8月中旬，房地産數據表現靓麗，汾渭平原11市環保督查，多省鐵路和城軌項目獲批，唐山鋼坯和各地鋼廠價格上調，市場報價大幅上漲。8月下旬，環保限産依舊嚴格，但黑色系期貨沖高回調，市場存在恐高情緒，市場信心表現趨弱，市場報價出現高位回調。
8月份國(guó)内鋼價總體上漲的主要原因，筆者認爲主要有以下幾方面(miàn)原因。一是國(guó)家環保施壓區域擴大化，第二階段從津京冀地區延伸到汾渭平原11市；二是多地鋼企環保限産，市場新資源供給依據偏低，社會(huì)和鋼廠庫存處于相對(duì)低位；三是黑色系品種(zhǒng)期貨總體沖高，各地鋼廠價格政策不斷上調，市場信心比較樂觀；四是國(guó)家加大基礎建設投資，多省高鐵、城軌等項目通過(guò)審批，積極寬松的财政政策，房地産和制造業數據表現較好(hǎo)等，均有助市場價格走高。
綜上，國(guó)内鋼價在8月份整體走高，月末表現高位回調，那麼(me)接下來的2018年9月鋼價走勢如何？9月份環保政策是否更大施壓？社會(huì)庫存和鋼廠庫存是否增加？焦炭和礦石原料如何變現？帶著(zhe)諸多問題，一起(qǐ)來看2018年9月國(guó)内建築鋼材行情分析報告。
二、供給分析篇
1、國(guó)内建築鋼材庫存現狀分析
監測庫存數據顯示，截至8月30日，國(guó)内主要鋼材品種(zhǒng)庫存總量爲1000.85萬噸，較7月末增加7.25萬噸，增幅0.73%，較去年同期增加24.6萬噸，增幅2.51%。其中螺紋、線材、熱軋、冷軋、中闆庫存分别爲440.29萬噸、128.27萬噸、215.13萬噸、119.57萬噸和97.59萬噸，較7月末分别下降1.73%、增加12%、下降0.73%、增加0.86%和增加1.9%。本月主要是螺紋和熱軋庫存總體下降，線材、冷軋和中闆庫存略有增加。
從鋼廠庫存來看，據中鋼協數據顯示，截止8月上旬末，重點企業鋼材庫存爲1194.16萬噸，比上一旬增加50.57萬噸，增幅爲4.42%。較7月上旬末增加36.7萬噸，增幅爲3.17%。較去年同期減少28.25萬噸，降幅爲2.31%。與去年同期相比較，全國(guó)鋼材市場庫存增加24.6萬噸，鋼廠庫存減少28.25萬噸，市場庫存和鋼廠庫存合計較去年同期減少52.85萬噸，而上月爲減少70.02萬噸。産業鏈庫存繼續降低，也爲本月國(guó)内鋼材價格走勢提供支撐。
2、國(guó)内鋼材供給現狀分析
從鋼廠生産情況來看，據國(guó)家統計局數據，2018年1-7月份粗鋼産量53285萬噸，同比增長(cháng)6.3%；7月份，粗鋼産量爲8124萬噸，環比增加104.40萬噸，增幅1.30%；7月日均粗鋼産量爲262.06萬噸，環比下降5.27萬噸，降幅爲1.97%。中國(guó)7月份鋼材産量9569萬噸，同比增長(cháng)8%，環比增加18萬噸，增幅0.19%。中國(guó)1-7月份鋼材産量62587萬噸，同比增長(cháng)6.6%。
中鋼協初步數據：2018年8月上旬重點鋼企粗鋼日均産量193.70萬噸，旬環比增加2.96萬噸，增長(cháng)1.56%；全國(guó)預估日均産量246.87萬噸，旬環比增加3.23萬噸，增長(cháng)1.33%。
3、國(guó)内鋼材進(jìn)出口現狀分析
從鋼材進(jìn)出口數據來看，海關總署數據顯示，2018年7月，我國(guó)出口鋼材588.60萬噸，環比下降105.80萬噸，降幅15.24%；1-7月鋼材出口量爲4131萬噸，同比下降13.6%。7月進(jìn)口鋼材102.70萬噸，環比減少1.30萬噸，降幅1.25%，同比增加4.8%；1-7月進(jìn)口鋼材量爲769.7萬噸，同比下降1.19%。
從鋼材出口量來看，2013年-2015年鋼材出口量呈現增漲，2016年-2017年鋼材出口量回落；2018年1-7月鋼材出口量爲4131萬噸，同比下降13.6%。從鋼材出口金額來看，2014年-2016年鋼材出口金額逐漸減少，2017年鋼材出口金額小幅回升；2018年1-7月中國(guó)鋼材出口金額爲35785.3百萬美元，同比增長(cháng)9.9%。
4、下月建築鋼材供給預期
綜合來看，受高盈利刺激，重點統計鋼企粗鋼日均産能(néng)處于高位，随著(zhe)環保政策不斷加碼，後(hòu)期環保限産力度繼續加大，資源供給依然處于低位。需求來看，1-7月份房地産投資、新開(kāi)工面(miàn)積、土地購置面(miàn)積等同比增長(cháng)10.2%、3.0%、11.3%。近期國(guó)家加大基礎建設投資，多省高鐵、城軌等項目接連獲批，疊加9月份本身處于傳統消費旺季。由此可見，下月國(guó)内采購需求會(huì)進(jìn)一步趨向(xiàng)好(hǎo)轉。
三、需求形勢篇
1、滬上建築鋼材銷量走勢分析
8月份申城高溫多雨天氣較多，戶外施工難度較大，終端采購需求表現略差。本網監測滬線螺終端日均采購量來看，中上旬采購量表現下滑，但下旬需求略有回升，主要受氣溫稍降加大施工節奏，部分工地資金相對(duì)寬松，采購需求有所釋放。從上海螺紋鋼庫存統計來看，截止8月24日螺紋庫存爲22.45萬噸，較前一周統計下降1.2萬噸，較上月末統計下降1.5萬噸。可以看出，後(hòu)期終端需求還(hái)會(huì)進(jìn)一步釋放，環保政策高壓情況下，社會(huì)庫存將(jiāng)繼續維持低位。
2、國(guó)内建設投資額度分析
固定資産投資方面(miàn)，2018年1-7月全國(guó)固定資産投資(不含農戶)35.58萬億元，比2016年同期增長(cháng)5.5%，比去年同期增速下降了2.8個百分點，較1-6月回落了0.5個百分點。
房地産投資方面(miàn)，2018年1-7月全國(guó)房地産開(kāi)發(fā)投資6.59萬億元，比2016年同期增長(cháng)10.2%。其中，住宅投資4.64萬億元，比2016年同期增長(cháng)14.2%。1-7月份，房地産開(kāi)發(fā)企業房屋施工面(miàn)積72.86億平方米，比2016年同期增長(cháng)3%；房屋新開(kāi)工面(miàn)積比2016年同期增長(cháng)14.4%；房地産開(kāi)發(fā)企業土地購置面(miàn)積1.38億平方米，比2016年同期增長(cháng)11.3%。
基礎設施建設投資方面(miàn)，2018年1-7月全國(guó)基礎設施投資(不含電力)比2016年同期增長(cháng)5.7%。其中，水利管理業投資比2016年同期下降0.7%；道(dào)路運輸業投資比2016年同期增長(cháng)10.5%；鐵路運輸業投資比2016年同期下降8.7。
制造業投資方面(miàn)，2018年1-7月份，制造業同比增長(cháng)7.3%，增速比上半年和一季度分别提高0.5和3.5個百分點，比全部投資高1.8個百分點。1-7月份，高技術制造業投資增長(cháng)12.2%，增速比全部制造業投資高4.9個百分點。7月制造業PMI爲51.2%，連續5個月增速在51.0%以上，制造業保持在相對(duì)穩定的階段。
3、下月建築鋼材需求預期
1-7月份房地産投資增速環比上漲，分項房地産銷售及新開(kāi)工面(miàn)積增速均爲增長(cháng)，房地産市場依然表現較好(hǎo)。1-7月份基礎建設投資環比有所增長(cháng)，但分項來看，水利、道(dào)路、鐵路等投資均同比下降。8月份國(guó)家開(kāi)始加大基礎設施領域的補短闆力度，一些路網建設，中西部區高鐵投建、城市内軌道(dào)建設等加速上碼。總的來看，國(guó)内貨币政策表現寬松，下半年基礎設施領域加大投入，房地産延續較好(hǎo)，由此可見，9月份終端采購需求將(jiāng)進(jìn)一步向(xiàng)好(hǎo)。
四、成(chéng)本分析篇
1、原材料成(chéng)本分析
8月原料價格多數上漲，其中焦炭價格完成(chéng)五輪價格上漲；國(guó)産礦價格漲幅不齊，進(jìn)口礦價格震蕩見跌；鋼坯價格大幅上漲，廢鋼價格大幅上漲。根據監測數據，截止8月30日，唐山地區普碳方坯出廠價格4030元/噸，較上月末價格大漲210元/噸；江蘇地區廢鋼價格爲2640元/噸，較上月末大漲290元/噸；山西地區二級焦炭價格爲2390元/噸，較上月末暴漲540元/噸；唐山地區65-66品味幹基鐵精粉價格爲740元/噸，較上月末上漲65元/噸；普氏62%鐵礦石指數爲65.75美元/噸，較上月末下跌1.8美元/噸。
分品種(zhǒng)來看，8月份國(guó)内鋼坯價格屢創新高。從價格來看，7月份以來，國(guó)内鋼坯市場價格持續上漲，并創下2011年10月以來價格新高。臨近月末，受成(chéng)品材價格回落，黑色系品種(zhǒng)期貨回調，市場心态比較猶豫，市場報價高位回調。庫存來看，截止8月30日，唐山象嶼正豐倉庫鋼坯庫存爲17.2萬噸，較上月末下降1.8萬噸，降幅爲9.47%；海翼宏潤庫鋼坯庫存爲13.6萬噸，較上月末增加2.7萬噸，增幅爲24.77%。二家倉庫鋼坯合計爲30.8萬噸，較上月增加0.9萬噸。預計，下月鋼坯市場價格震蕩走高。
8月份國(guó)内焦炭行情大幅上漲，連續完成(chéng)五輪上漲，累計漲幅500-550元/噸左右。具體來看，汾渭平原11座城市“藍天保衛戰”愈演愈烈，以及9月底前山西省焦企環保設備改造達标，焦化行業環保限産開(kāi)工明顯下降，焦炭供應收縮的預期提高，現大多焦企廠内庫存偏低，鋼廠采購比較積極。近期，江蘇省發(fā)布文件提出壓減50%煉焦産能(néng)，以及“以鋼定焦”政策加速焦化落後(hòu)産能(néng)退出。其中2018年底前，沿江地區和環太湖地區獨立焦化企業全部關停，其他地區獨立煉焦企業于2020年前全部退出。整體來看，環保高壓限産供給降低，鋼廠盈利豐厚加大備貨，預計，下月國(guó)内焦炭價格將(jiāng)高位調整态勢。
8月份國(guó)内廢鋼價格大幅上漲。從市場來看，國(guó)家環保政策持續高壓，多地高爐生産受限，導緻電爐開(kāi)工率相應提高，加大對(duì)廢鋼的采購需求，尤其在成(chéng)品材現貨價格上漲帶動下，廢鋼材價格并一路上漲。臨近月底，受成(chéng)品現貨價格高位回調，貿易商送貨積極性增加，各地鋼廠乘機壓低收購價，廢鋼市場報價小幅回調。考慮，9月份是傳統消費旺季，北方高爐和燒結限産還(hái)會(huì)加大力度，廢鋼需求量預期較好(hǎo)。預計，下月廢鋼市場價格將(jiāng)震蕩趨高态勢。
8月份國(guó)内鐵精粉行情整體偏強走勢，尤其主産區價格上漲明顯。主要受河北、山西等地環保督查嚴厲，部分礦山開(kāi)采率下降，以及部分雨水天氣，實際産量進(jìn)一步縮小。尤其主産區河北唐山、遷安等地礦商惜售，8月份鐵礦粉累計上漲65元/噸。本月進(jìn)口鐵礦石價格震蕩見跌，截止8月30日，普氏62%鐵礦石指數爲65.75美元/噸，月環比下跌1.8美元/噸。港口庫存方面(miàn)，截止8月24日，全國(guó)主要港口進(jìn)口鐵礦石庫存爲14967萬噸，比上周末減少182萬噸。總體來看，港口庫存雖有降低，但依然處于相對(duì)高位，多數鋼企采用按需采購，鐵礦石期貨合約震蕩回調，預計，下月進(jìn)口礦市場價格以窄幅震蕩趨高态勢。
8月份BDI指數整體表現震蕩下跌，截止8月29日，波羅的海幹散貨運價指數(BDI)收報1661點，較上月末下跌86點，跌幅4.92%。中船協統計，1-7月，全國(guó)造船完工2181萬載重噸，同比下降26.8%；承接新船訂單2404萬載重噸，同比增長(cháng)81.6%；7月底，手持船舶訂單8946萬載重噸，同比增長(cháng)11.4%，比2017年年底增長(cháng)2.6%。1-7月，全國(guó)完工出口船2002萬載重噸，同比下降28.6%；承接出口船訂單2149萬載重噸，同比增長(cháng)80.6%；預計，下月BDI指數以弱勢調整爲主。
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